她持續(xù)看好中國消費領(lǐng)域的前景，而在所有消費行業(yè)中，她最看好醫(yī)療行業(yè)，并認(rèn)為在2020年之前，行業(yè)增速都會在兩位數(shù)以上。
于波士頓咨詢公司(BCG)大中華區(qū)總裁廖天舒來說，每年都會密切關(guān)注達沃斯論壇中總理的演講，并進行研究。因為這不僅能有助于了解宏觀政策趨勢，也是獲取行業(yè)走勢的重要方式。
《第一財經(jīng)日報》記者在對她和團隊中外國宏觀經(jīng)濟學(xué)家專訪之后了解到，她持續(xù)看好中國消費領(lǐng)域的前景，而在所有消費行業(yè)中，她最看好醫(yī)療行業(yè)，并認(rèn)為在2020年之前，行業(yè)增速都會在兩位數(shù)以上。
雖然一些城市有限制性措施，中國汽車消費市場依然前景巨大，而房地產(chǎn)也僅僅是在部分城市和部分細分市場表現(xiàn)不同。
第一財經(jīng)日報：你從李克強總理的講話中，獲取到的最重要信息是什么？這兩天參會重點關(guān)注了些什么？
廖天舒：我覺得通過這個講話，加強了李克強總理這幾年的核心論點。這與十八屆三中全會以來的觀點一致，而且在隨后的各種公開講話中不斷得以升華和加強。而十八屆三中全會所展示的改革和開放的信號，讓所有人都非常振奮。
政策方向繼續(xù)關(guān)注可持續(xù)發(fā)展，并有一系列政策支持，包括金融資本市場開放，促進就業(yè)，提高工資，以及創(chuàng)新。
一個好消息是，又再次提到了上海自貿(mào)區(qū)政策。強調(diào)了創(chuàng)新的重要性，而且給出了政府如何鼓勵創(chuàng)新的具體措施。
日報：現(xiàn)在中國經(jīng)濟正在減速，8月用電量增速下滑，進口數(shù)據(jù)也并不好，你對中國消費領(lǐng)域還有信心嗎？
廖天舒：我從李克強總理的講話中接受到的印象頗深的信息是，不論是用電量還是能源消耗量，有4%左右的下降。其實告訴我們，經(jīng)濟效率，以及經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的信號。從更重視能源消耗的內(nèi)容轉(zhuǎn)向更有效率的模式。
當(dāng)然這并不必然意味著這是我們對于消費領(lǐng)域觀察所遵循的晴雨表。在過去的很多年中，中國都在討論投資和消費的增速。我們還沒有進展到消費能夠以兩位數(shù)的增速引導(dǎo)整體經(jīng)濟發(fā)展，這個時刻也不會很快到來。但是我們觀察到，現(xiàn)在消費領(lǐng)域，也并不像很多人預(yù)期的那樣糟糕。
投資現(xiàn)在大致已經(jīng)達到GDP的230%，這是一個好的事情，過去幾年經(jīng)濟過于依賴投資了，這很難把投資有效地配置在最有效率的部門。因此，GDP增速下滑更多的是由于投資下滑導(dǎo)致的，而不是由于消費下滑。中國的消費從來就沒有達到頂點。至少從去年的數(shù)據(jù)來看，消費潛力還沒有充分發(fā)掘。但是要達到整個經(jīng)濟增長由消費驅(qū)動，還是需要有很長的路要走，肯定不是一年能達到的。
我對中國的消費領(lǐng)域增長非常有信心，這種信心并不是基于季度表現(xiàn)，而是以好幾年的觀察得到的結(jié)論。
日用品這個領(lǐng)域，中國已經(jīng)進入了瓶頸，增長在去年就結(jié)束了。除了住房相關(guān)的消費之外，旅游、醫(yī)療、車等領(lǐng)域的消費都是亮點，車的消費去年增長了15%。
日報：很多人認(rèn)為由于限制性政策，中國的汽車和房地產(chǎn)的消費前景不太樂觀，價格也會持續(xù)下跌，你怎么看？
廖天舒：我想把車和房的消費分開分析。
車不能只看消費增長，而要看人均消費量。從長遠來看，中國的市場潛力依然很大。從單個城市來看，現(xiàn)在上海北京等城市出于低碳高效原則，有一些限制措施，其他國家可能有稅收上的措施限制汽車的購買。很難預(yù)測具體的走勢，只能看各個城市自己的政策選擇。
中國太大了，不能以幾個城市的情況代表總體狀況?？傮w來說，我覺得中國房屋的儲備量還是短缺的。我們在過去的五六年中，采用的是房地產(chǎn)驅(qū)動的經(jīng)濟發(fā)展模式。這導(dǎo)致，有的城市房屋建設(shè)過多，但另一些城市卻供應(yīng)不足。
特別是，過去幾年建設(shè)的大部分超過150平方米的公寓，這部分房產(chǎn)供過于求了。但是，另一方面，更便宜的普通人買得起、面積較小的經(jīng)濟適用房供應(yīng)卻不足。供應(yīng)不足意味著價格還有上升的空間。
每個城市的情況也不一樣，在一些偏遠的小城市，可能供應(yīng)過多，意味著房價有更多下降的風(fēng)險；但在一線城市，很可能供應(yīng)依然不足。那么房價還可能保持穩(wěn)定，并還有上漲空間。所以，根據(jù)城市和細分市場不同，結(jié)論也不同。
但這并不是和美國房地產(chǎn)泡沫一個級別的狀況。我們不會看到歐美市場泡沫破滅的狀況在中國重新發(fā)生。
日報：在所有消費領(lǐng)域中，你最看好什么行業(yè)？
廖天舒：近日，我參加了一個關(guān)于醫(yī)療健康的閉門會議，會議中持續(xù)地提到了醫(yī)療改革，尤其是涉及到私人醫(yī)療的領(lǐng)域。比如私人保險、私人醫(yī)院，我不能說是完全新的信息，但確實感覺這方面的信息加強了。總理上周也強調(diào)了，需要促進創(chuàng)新，需要引進競爭，醫(yī)療行業(yè)尤其重要。
我覺得醫(yī)療行業(yè)非常有前景，由于中國正逐步步入老齡化，同時疾病的模式也在發(fā)生改變，從急性的病，轉(zhuǎn)為慢性病，比如高血壓。所以，所有這些因素都使得醫(yī)療行業(yè)在過去的幾年和未來多年中以兩位數(shù)的速度增長。
而且全產(chǎn)業(yè)鏈，從醫(yī)藥，到醫(yī)療器械，都非常有前景。如果具體從醫(yī)藥來看，肯定是癌癥、高血壓、糖尿病的藥成長速度比較快；如果你看不同的藥品種類，總理的演講也提到了，專利藥會有較大增長。
而且政府也明確建立了保險制度，做了很多基礎(chǔ)設(shè)施，這些都會讓這個行業(yè)持續(xù)有活力。
其他的消費領(lǐng)域，比如糖果餅干、瓶裝水、茶飲料都已經(jīng)達到瓶頸，現(xiàn)在潮流已經(jīng)變成了保險、旅游和車，也就是真正中產(chǎn)階層需要的產(chǎn)品，但這些潮流改變太快。
如果僅從增長速度來看，現(xiàn)在肯定是移動互聯(lián)領(lǐng)域更快，但是移動互聯(lián)只是鋪設(shè)了道路，促進了所有行業(yè)的發(fā)展。比如互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)促進了醫(yī)療的遠程治療發(fā)展。根據(jù)我們的報告，至少在2020年以前，醫(yī)療行業(yè)都會保持兩位數(shù)的增長。
科技的變革會更快，而且科技變革的規(guī)律是，越發(fā)展周期越短。你可以從3G、4G、5G的周期看得出來。
日報：你們發(fā)布的涉及新興市場在關(guān)鍵行業(yè)中爭奪領(lǐng)導(dǎo)地位的《全球挑戰(zhàn)者》企業(yè)報告，以及之前發(fā)布的本土強勢企業(yè)榜單中，看到了這樣的趨勢嗎？你印象較深的企業(yè)有哪些？
廖天舒：與2008年BCG首次發(fā)布的“本土50強巨擘企業(yè)榜單”相比，在2014年的“BCG本土50強巨擘企業(yè)榜單”中，醫(yī)療保健相關(guān)企業(yè)從2家增加至5家，消費品企業(yè)占比最大（11家，占比為22%），醫(yī)療保健企業(yè)占比為10%（5家）。
在我們選擇的本土巨擘企業(yè)，與全球挑戰(zhàn)者的企業(yè)名單中，中國醫(yī)療行業(yè)的代表，我印象比較深的有中國醫(yī)療技術(shù)供應(yīng)商邁瑞公司和江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司。
