公積金證券化開(kāi)閘為住宅政策性金融機(jī)構(gòu)鋪路
國(guó)家住房銀行等待頂層設(shè)計(jì)
仍處研究階段但設(shè)立基本條件已具備
近日，中央層面時(shí)隔多年再次定調(diào)化解房地產(chǎn)庫(kù)存，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士解讀稱這意味著公積金作用有望得到強(qiáng)化，國(guó)家住房銀行或提上時(shí)間表。與此同時(shí)，日前國(guó)務(wù)院法制辦公布的《住房公積金管理?xiàng)l例(修訂送審稿)》中，首次允許發(fā)行住房公積金個(gè)人住房貸款支持證券，這被認(rèn)為是為國(guó)家住房銀行設(shè)立鋪路。而國(guó)家住房銀行的真正設(shè)立，仍然需要更高層次的頂層設(shè)計(jì)。
業(yè)內(nèi)人士指出，隨著近年來(lái)公積金制度漏洞的逐漸暴露，公積金應(yīng)有的作用不斷被弱化，改革住房公積金制度的呼聲越來(lái)越高。在此背景下成立國(guó)家住房銀行，將有效盤(pán)活多年沉睡的公積金沉淀資金，推動(dòng)住房消費(fèi)需求的增加。
目前我國(guó)公積金屬地分散管理，不能跨市融通，貸款需求旺盛城市資金短缺，貸款需求不足城市資金閑置，住房公積金資金的閑置不僅與居民購(gòu)房貸款難形成矛盾，也與保障性住房投資需求不匹配。另外，由于不具備金融職能，金融業(yè)務(wù)要委托銀行辦理，導(dǎo)致管理成本高，服務(wù)效率低，存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。
長(zhǎng)期以來(lái)，一邊是銀行房貸利率高、放款難，一邊卻有數(shù)萬(wàn)億公積金沉淀資金“沉睡”，廣受各方詬病。數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，全國(guó)住房公積金余額3.7萬(wàn)億元，住房維修資金約5000億元。
此外，全國(guó)住房公積金貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金接近800億元，其中500多億元為超額撥備，可轉(zhuǎn)化為住房銀行資本金。
“設(shè)立國(guó)家住房銀行的想法在這一時(shí)間節(jié)點(diǎn)上提出有特殊的意義。目前，化解存量，穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)、增加住房消費(fèi)需求是住房銀行的重要作用，其可提供低利率資金，有利于緩解中低收入者的購(gòu)房壓力，也與當(dāng)前樓市調(diào)控最主要的市場(chǎng)目標(biāo)相統(tǒng)一。”中國(guó)房地產(chǎn)協(xié)會(huì)副研究員康俊亮表示。
國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行湖南省分行行長(zhǎng)王學(xué)東也表示，為實(shí)現(xiàn)“住有所居”的住房保障目標(biāo)，建議成立國(guó)家住房保障銀行，主要為“夾心層”住房消費(fèi)和保障性住房建設(shè)提供長(zhǎng)期、低成本融資，發(fā)揮政策性住房金融“托底”作用，彌補(bǔ)商業(yè)性住房金融缺位。
但康俊亮指出，國(guó)家住房銀行與此前國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行成立的住房金融事業(yè)部不同的是，國(guó)開(kāi)行針對(duì)的是對(duì)于棚戶區(qū)改造等保障類住房建設(shè)資金，也就是供給端資金。而國(guó)家住房銀行則是以住房公積金制度為基礎(chǔ)設(shè)立的政策性住宅金融機(jī)構(gòu)，針對(duì)中低收入人群購(gòu)房，是需求端。
值得一提的是，此前公積金條例送審稿中，允許發(fā)行住房公積金個(gè)人住房貸款支持證券，也將成為國(guó)家住房銀行資金來(lái)源的重要方面，有效擴(kuò)充了公積金歸集的單一渠道。
住建部公積金監(jiān)管司司長(zhǎng)張其光此前就表示，如允許每年發(fā)行專項(xiàng)金融債券1萬(wàn)億元，2015年資金規(guī)模將接近6萬(wàn)億元，2020年預(yù)計(jì)達(dá)到20萬(wàn)億元，可基本滿足首套和改善性自住住房的低息貸款需求。
對(duì)于資金的來(lái)源，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚表示，如果以住房公積金制度為基礎(chǔ)，設(shè)立國(guó)家住房銀行，那么將住房公積金直接轉(zhuǎn)入政策性銀行再通過(guò)發(fā)行金融債券來(lái)籌集資金，以補(bǔ)貼的形式來(lái)進(jìn)行收入的轉(zhuǎn)移。
“雖然國(guó)家住房銀行設(shè)立的條件已基本具備，但目前仍處研究階段。”住建部政策研究中心研究員趙路興表示，住房銀行的設(shè)立意味著事業(yè)單位的公積金管理中心將改制成為金融機(jī)構(gòu)，一方面，管理所屬權(quán)難定，另一方面，是否具備金融管理能力也是未知數(shù)。此外，目前住房公積金主要由地方公積金管理中心管理支配，如果設(shè)立國(guó)家住房銀行，那么地方利益將受到影響；當(dāng)前的住房公積金主要存入中國(guó)建設(shè)銀行的賬戶中，一旦建立住房保障銀行，資金池發(fā)生改變，也將帶來(lái)重大利益調(diào)整。
因此，趙路興指出，國(guó)家住房銀行不僅僅是公積金條例改革便可以解決的，而是需要更高層次的頂層設(shè)計(jì)。
