“這是最好的時代，也是最壞的時代！”
這是習(xí)主席在年初瑞士達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上發(fā)表演說時曾引用的英國文學(xué)家狄更斯的名言。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢極其復(fù)雜的情況下，每個企業(yè)都在為自身生存及發(fā)展尋找出路，抱團(tuán)取暖、以小博大、兼并收購等等方式已成為企業(yè)通常運(yùn)用的手段。而這些方式的實施都離不開一個重要的概念----資本運(yùn)營
傳統(tǒng)企業(yè)如果還單純地停留在產(chǎn)品經(jīng)營階段，而不理解資本運(yùn)營的核心要義，一再通過債權(quán)融資使企業(yè)負(fù)債率越來越高財務(wù)成本居高不下企業(yè)陷入惡性循環(huán)，即便是中大企業(yè)也將逐漸失去競爭力，中等企業(yè)將被淘汰，而小企業(yè)將在“溫水煮青蛙”的環(huán)境中浪費(fèi)掉賴以翻身的本錢和發(fā)展得機(jī)會。
現(xiàn)代企業(yè)為什么要學(xué)習(xí)資本運(yùn)作？傳統(tǒng)抵押貸款融資模式已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展，具有高增長潛力的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、以技術(shù)為驅(qū)動的先進(jìn)制造業(yè)、出口型貿(mào)易公司、文化旅游產(chǎn)業(yè)等行業(yè)面臨新一輪發(fā)展機(jī)遇，能否借助資本的力量迅速做大做強(qiáng)都需要對資本運(yùn)作有正確和全面的理解。遼寧財?shù)兰{稅人俱樂部八月沈陽公開課特別開設(shè)《資本運(yùn)作策略暨投融資操作實務(wù)》課程，為各位企業(yè)主在鏈接資本的道路上保駕護(hù)航。
【課程收益】
中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，幾乎中國所有的企業(yè)都面臨著找尋企業(yè)發(fā)展新動能的問題。中國經(jīng)濟(jì)下一波的亮點在哪里？如何抓住中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的機(jī)遇？在資本市場進(jìn)入注冊制的時代，如何與金融投資和資本市場深度合作？實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，為企業(yè)發(fā)展提供新的增長新動力，是擺在每一家企業(yè)的現(xiàn)實問題。
此《資本運(yùn)作策略與投融資操作實務(wù)》，從傳統(tǒng)與前沿、國內(nèi)與國際、現(xiàn)狀與趨勢等多個角度，為企業(yè)高級管理人員提供創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的投資、天使投資、私募股權(quán)投資、企業(yè)上市、并購重組及市值管理的全方位專業(yè)內(nèi)容，幫助企業(yè)家深刻洞悉投資增長的方式，深入了解企業(yè)持續(xù)發(fā)展與產(chǎn)融結(jié)合的互動機(jī)制，準(zhǔn)確把握國內(nèi)外最新的資本運(yùn)作模式和投資理念，抓住中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)（下行通道）下的企業(yè)發(fā)展與轉(zhuǎn)型新機(jī)遇。
【培訓(xùn)對象】
董事長、總經(jīng)理、有融資需求的各類企業(yè)負(fù)責(zé)人、財務(wù)總監(jiān)、企業(yè)高管、機(jī)構(gòu)投資者
【講師介紹】
許愿——資本、投資、財務(wù)及稅務(wù)“四棲”實戰(zhàn)專家講師、咨詢師
◆資本、投資、財務(wù)及稅務(wù)“四棲”實戰(zhàn)專家講師&咨詢師
◆25年大型央企&房地產(chǎn)集團(tuán)公司&世界500強(qiáng)&制造業(yè)上市公司歷任財經(jīng)類高管
◆馬云（廣州）財稅咨詢服務(wù)公司 董事總經(jīng)理
◆馬云（中國）財商實戰(zhàn)研究院首席專家講師&咨詢師
◆中國國際稅務(wù)咨詢公司（國稅總局下屬）財稅專家講師
◆阿里巴巴培訓(xùn)之家特約財經(jīng)專家講師&咨詢師
◆國家稅務(wù)總局稅務(wù)專家?guī)熘v師
◆中國十大優(yōu)秀財稅管理講師
◆財大廣工大MPAcc(會計學(xué)碩士)導(dǎo)師（碩導(dǎo)）
◆北大清華財大廈大中大等EMBA財商課程客座教授
◆100多家企業(yè)財稅資本落地輔導(dǎo)經(jīng)驗
◆5000多家財務(wù)非財務(wù)與資本培訓(xùn)經(jīng)驗
◆近20家上市公司（含新三板）財商輔導(dǎo)案例
◆近10家國企改革與城鎮(zhèn)化輔導(dǎo)案例
【工作經(jīng)歷】
許愿老師曾在千億級大型央企、中國前三甲房地產(chǎn)企業(yè)、世界500強(qiáng)中的上市公司從事財務(wù)管理、預(yù)算管理、資本運(yùn)作、投資融資以及發(fā)展戰(zhàn)略等工作25年，并有5家上市前籌備、上市過程及上市后（含掛牌新三板）管理等親身經(jīng)歷，是國內(nèi)極少數(shù)主講課程及咨詢項目能涉及央企、中外合資企業(yè)以及民營企業(yè)的高端綜合型老師。
許愿老師，在企業(yè)的財務(wù)管理、非財務(wù)管理、成本控制、預(yù)算管理、稅務(wù)籌劃，國內(nèi)外上市與掛牌新三板輔導(dǎo)、投資融資、資本運(yùn)作等方面特別擅長，并具有豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，是為數(shù)極少的實戰(zhàn)咨詢及落地專家。
培訓(xùn)課題：《資本運(yùn)作策略暨投融資操作實務(wù)》
培訓(xùn)時間：2017年8月17-18日（周四、周五）上午9:00-12:00 下午13:30-16:30
培訓(xùn)地點：沈陽北站附近某酒店
附件：課程大綱
第一節(jié) 企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作的基礎(chǔ)
一、企業(yè)的組織形式
二、進(jìn)行資本運(yùn)作的作用
---什么是資本運(yùn)作？
----產(chǎn)業(yè)經(jīng)營是做“加法”，資本運(yùn)作是做“乘法”，企業(yè)高速成長的奧秘在于資本運(yùn)作。如果單靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，企業(yè)只能按常規(guī)速度發(fā)展。如果進(jìn)行資本經(jīng)營，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本很好地結(jié)合起來，企業(yè)資產(chǎn)就可以呈幾何級數(shù)增長。
三、“資本家”的分類
---金融投資者：摩根、高盛
---戰(zhàn)略投資者：世界500強(qiáng)
---案例分享：賭贏了的“蒙?！?/span>
---案例分享：賭輸了的“太子奶”
四、資本的“第三次跳躍”:
---企業(yè)如何由生產(chǎn)經(jīng)營型向資本運(yùn)營型的轉(zhuǎn)變
第二節(jié) 企業(yè)發(fā)展與資本運(yùn)營的相互效應(yīng)
一、典型資本運(yùn)作模式與分析
二、戰(zhàn)略投資者“連鎖效應(yīng)”
---引入戰(zhàn)略投資者的“資本運(yùn)作連鎖效應(yīng)”
二、現(xiàn)代企業(yè)的兩類發(fā)展戰(zhàn)略
三、如何從戰(zhàn)略角度看資本運(yùn)作
四、公司資本運(yùn)作的效應(yīng)最大化
第三節(jié) 資本運(yùn)作策略與盈利之相互效應(yīng)
一、新形式下的兩種經(jīng)濟(jì)實例分析
二、問題思考：現(xiàn)代企業(yè)的盈利從哪里來？
---資本運(yùn)作案例分析：安然集團(tuán)不良資產(chǎn)證券化
三、企業(yè)“現(xiàn)金為王”的制勝原則
---結(jié)論與啟示：關(guān)注現(xiàn)金原則，現(xiàn)金是王，現(xiàn)金是血液，賺到現(xiàn)金才算數(shù)!!
案例分享：安然集團(tuán)不良資產(chǎn)證券化
四、 企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營狀況的關(guān)系
---問題：公司的資產(chǎn)規(guī)模大，賬面利潤大，所有者權(quán)益大，就可以保證企業(yè)的經(jīng)營狀況一定好嗎？
---案例分析：資本運(yùn)作——房地產(chǎn)業(yè)的“對敲”具體展開
第四節(jié) 公司資本運(yùn)作的方法和技巧
一、企業(yè)的公司化改造
二、國有銀行“改制上市”的背后
----資本運(yùn)作典型案例分析與實戰(zhàn)指導(dǎo)——銀行資產(chǎn)負(fù)債表財務(wù)狀況的“優(yōu)化”
----“銀行內(nèi)部消化”分析；
---“資本運(yùn)作手段”分析；
---問題思考：你覺得該案例對實戰(zhàn)有何啟示？
---典型案例分析：紅原藥業(yè)案例——“對倒資金”
三、資本市場上籌集資金
---融資體制的演進(jìn)與變革；融資優(yōu)序理論
四、股權(quán)的資本運(yùn)作和資本增值
---通過資產(chǎn)置換對股權(quán)進(jìn)行分拆或整合、股份回購、發(fā)行新股、股權(quán)套作等
--- 案例：上海大眾（集團(tuán)）公司股權(quán)套作
五、表外融資與表內(nèi)融資策略
---案例：建行的融資模式——啟動資產(chǎn)證券化水泵
---問題：表外融資與表內(nèi)融資的區(qū)別何在？
---分析：表外融資給企業(yè)帶來的“良性循環(huán)效應(yīng)”
---實戰(zhàn)指導(dǎo)——建行的表外融資（出售優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)）
---問題：你能舉出實現(xiàn)表外融資的其他具體方式嗎？
---“表外融資”和“表內(nèi)融資”比較
---表外融資的動因與表外融資的主要方式
六、公司并購
---并購的效應(yīng)分
---案例1：清華同方吸收合并魯穎電子
---案例2: 反向收購--新長江入主華聯(lián)商城
七、公司重組——企業(yè)應(yīng)如何做好投融資業(yè)務(wù)？
---資產(chǎn)重組：餡餅還是陷阱？——某公司重組案例分析與啟示
第五節(jié) 上市暨集團(tuán)企業(yè)資本運(yùn)營綜合案例解析與反思
案例1：德隆系資本運(yùn)營的興衰與反思
一、德隆系資本運(yùn)營的第一桶金
二、德隆系的三駕馬車被夸大的整合神話
三、股不在優(yōu)有“德”則名的第一莊家
四、危機(jī)重重的德隆資本漩渦
五、末路狂奔下的沒有節(jié)制的游戲
六、討論（思考）問題
案例2：千金難買的資本運(yùn)作經(jīng)驗，剖析海航集團(tuán)的“錢”從哪里
一、海航集團(tuán)的發(fā)展和步伐如何令人側(cè)目的
二、海航集團(tuán)的基本財務(wù)數(shù)據(jù)：
三、海航集團(tuán)是如何進(jìn)行“開源節(jié)流”的
四、海航負(fù)債率是否過高？
五、小結(jié)：
