此外，發(fā)行人控股股東、子公司或?qū)嶋H控制發(fā)行人的其他公司屬于地方政府融資平臺的，發(fā)行人應與其有相對獨立的市場化運營業(yè)務和現(xiàn)金流入，并制定切實有效的募集資金監(jiān)管和隔離機制。
“這次對類平臺債在交易所市場發(fā)行標準進一步進行明確，整體來看，基本和春節(jié)前后證券業(yè)協(xié)會的標準差不多。”北京一券商人士29日告訴《經(jīng)濟參考報》記者，不過，和此前協(xié)會的發(fā)行標準相比，雖然都是由主承銷商來核查，但是這次增加了明確的量化指標。
據(jù)上述券商人士透露，監(jiān)管層近來對所有公開發(fā)行和非公開發(fā)行的公司債券（含在審項目）發(fā)行標準進行了明確。關于公司債發(fā)行人的主體資格存在下述情形之一的發(fā)行人，不得發(fā)行公司債券：被列入中國銀監(jiān)會地方政府融資平臺名單（監(jiān)管類）；最近三年（非公開發(fā)行的為最近兩年）來自所屬地方政府的現(xiàn)金流入與發(fā)行人經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占比平均超過50%，且最近三年（非公開發(fā)行的為最近兩年）來自所屬地方政府的收入與營業(yè)收入占比平均超過50%。不過，符合條件的政府與社會資本合作模式（PPP）特別目的公司、募集資金專項用于按照國家有關規(guī)定履行了審批、核準或備案手續(xù)的保障性住房（含棚戶區(qū)改造）項目等除外。
根據(jù)規(guī)定，被列入中國銀監(jiān)會地方政府融資平臺監(jiān)測類名單（退出平臺類），或發(fā)行人涉及土地開發(fā)、政府項目代建（BT）及市政基礎設施建設等相關業(yè)務，或控制股東或子公司存在地方政府融資平臺的，發(fā)行人應當作出如下承諾和信息披露事項：一是提供本次發(fā)行公司債券不涉及新增地方政府債務的承諾；二是募集資金用途不用于償還地方政府債務或者用于公益性項目；三是發(fā)行人應當在債券募集說明書中強化業(yè)務運營模式、治理結(jié)構(gòu)等相關披露內(nèi)容。
對于存在上述三類情形之一的發(fā)行人，主承銷商還應當核查相關內(nèi)容，并發(fā)表明確的核查意見。比如，發(fā)行人是否按照《公司法》建立了現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)和健全完善的決策機制，是否具有市場化運作的經(jīng)營性業(yè)務；地方政府債務清理甄別情況對發(fā)行人的相關影響等。
今年以來，類平臺債在交易所市場發(fā)行呈爆發(fā)式增長?！澳壳吧蠄蠼o上交所預審的面向合格投資者發(fā)行的公司債券和私募公司債已有約4000億元規(guī)模，其中大部分都是銀監(jiān)會名單之外的類平臺公司?！币晃簧虾Ｍ缎腥耸刻寡?，一旦新的甄別標準、披露和核查要求落地，已上報上交所預審的類平臺債勢必要“縮水”。不過，新規(guī)還提出“對于具體問題實施標準可適當靈活掌握”，也為放寬條件留下了口子
