在新加坡的一個(gè)工業(yè)區(qū)里，一名身穿耐熱服的工人正在將熔化的黃金倒入長(zhǎng)方形模具中，以生產(chǎn)出金光閃閃的金條。
這是自1998年以來(lái)，這個(gè)亞洲城邦國(guó)家首次熔煉黃金；當(dāng)時(shí)出臺(tái)的一項(xiàng)銷售稅沉重打擊了黃金加工行業(yè)，導(dǎo)致由一家德國(guó)公司自二十世紀(jì)七十年代開始經(jīng)營(yíng)的一座黃金精煉廠被迫關(guān)閉。
在2012年廢除了這一稅項(xiàng)之后，新加坡開始著手推進(jìn)一項(xiàng)雄心勃勃的計(jì)劃，致力于將自己打造成亞洲地區(qū)的黃金精煉和交易中樞。由瑞士美泰樂(lè)(Metalor)經(jīng)營(yíng)的一座精煉廠于上周投入生產(chǎn)。在此之前的一天，新加坡交易所(SGX)宣布，計(jì)劃發(fā)行一款基于25公斤金條的黃金期貨合約。
以上兩個(gè)舉措是這個(gè)微型島國(guó)政府長(zhǎng)達(dá)兩年努力的一部分，以順應(yīng)日漸明顯的兩大趨勢(shì)：黃金消費(fèi)主流已從西方向東方轉(zhuǎn)移；亞洲愈發(fā)迫切的需要一個(gè)黃金定價(jià)基準(zhǔn)，因?yàn)樗^的倫敦黃金定盤價(jià)機(jī)制目前受到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查。
世界黃金協(xié)會(huì)(World Gold Council，簡(jiǎn)稱WGC)提供的數(shù)據(jù)顯示，亞洲地區(qū)占到了去年黃金消費(fèi)量的63%，高于2010年的57%。
但由于中國(guó)和印度仍是亞洲的主要黃金市場(chǎng)，目前新加坡僅將自己的雄心限定在東南亞地區(qū)，這一區(qū)域包括印度尼西亞、泰國(guó)、越南、馬來(lái)西亞以及菲律賓等國(guó)家——它們都是正在快速增長(zhǎng)的黃金市場(chǎng)。
行業(yè)出版物《貴金屬見解》(Precious Metals Insight)的董事總經(jīng)理菲利普-克拉普威克(Philip Klapwijk)表示，香港的重要地位不太可能因?yàn)樾录悠碌挠?jì)劃而被削弱，因?yàn)橄愀凼屈S金運(yùn)往深圳等城市的主要入口。
他說(shuō)：“我認(rèn)為，新加坡要想從香港分走大量業(yè)務(wù)將會(huì)非常困難，因?yàn)橹袊?guó)市場(chǎng)的絕對(duì)規(guī)模極其龐大。但在東南亞地區(qū)，新加坡則有望成功?！?
世界黃金協(xié)會(huì)表示，過(guò)去十年間全球黃金消費(fèi)量增長(zhǎng)了近50%，而東南亞地區(qū)的增幅則超過(guò)了250%。
美泰樂(lè)表示，亞洲地區(qū)面臨黃金供需失衡——每年的黃金消費(fèi)量約為410噸，黃金供給量則僅為162噸；這種局面使其有理由投資新建一座黃金精煉廠。該公司在香港和蘇州已經(jīng)有了兩座黃金加工廠。
美泰樂(lè)的新加坡地區(qū)經(jīng)理吉爾斯-羅伯特(Gilles Robert)表示，設(shè)在新加坡的新廠最終將擁有較香港工廠高出30%的產(chǎn)能。他說(shuō)：“我們絕不會(huì)不征詢顧客的意見就開始建設(shè)?！?
該廠將用來(lái)自印度尼西亞和泰國(guó)的廢金屬，以及來(lái)自馬來(lái)西亞、越南以及菲律賓的礦石生產(chǎn)黃金。
黃金價(jià)格將通過(guò)新加坡交易所的金條期貨合約確定，每日進(jìn)行實(shí)物交割。摩根大通(57.57, 0.35,0.61%)(JPMorgan)、渣打銀行[微博](Standard Chartered)、南非標(biāo)準(zhǔn)銀行(Standard Bank)以及加拿大豐業(yè)銀行(67.08, 0.48, 0.72%)(Bank of Nova Scotia)這四家銀行已經(jīng)簽約成為了做市商。
沒有人能夠保證，將于今年9月推出的這款期貨合約定能取得成功。在2008年金融危機(jī)以后監(jiān)管加強(qiáng)的背景下，目前有越來(lái)越強(qiáng)烈的呼聲要求，在場(chǎng)外市場(chǎng)交易的金融工具應(yīng)進(jìn)駐像交易所這樣的更加透明的交易平臺(tái)。
世界黃金協(xié)會(huì)遠(yuǎn)東區(qū)董事總經(jīng)理鄭良豪(Albert Cheng)表示，亞洲黃金價(jià)格大幅上漲，顯著高于倫敦的基準(zhǔn)價(jià)格水平，凸顯出了東南亞地區(qū)在臨時(shí)通知的情況下要想拿到金條是多么困難。
他說(shuō)：“一直以來(lái)人們都準(zhǔn)備好了以高于倫敦基準(zhǔn)的價(jià)格獲得黃金。這就是新加坡黃金批發(fā)市場(chǎng)的概念被構(gòu)想出來(lái)的原因，藉此試圖將所有流動(dòng)性集聚在一個(gè)市場(chǎng)機(jī)制；在這個(gè)市場(chǎng)中，黃金使用者可以在需要黃金時(shí)隨時(shí)購(gòu)買?！?
新加坡還將需要提供一個(gè)具有說(shuō)服力的模式，以替代亞洲地區(qū)黃金買方——例如泰國(guó)的大型珠寶交易商——與銀行之間的雙邊關(guān)系，這個(gè)場(chǎng)外市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)一直主導(dǎo)著亞洲地區(qū)的黃金交易模式。
渣打銀行大中華與東北亞地區(qū)的大宗商品業(yè)務(wù)主管杰里米-伊斯特(Jeremy East)表示：“亞洲地區(qū)有不少高質(zhì)量的市場(chǎng)參與者，但它們需要在這些市場(chǎng)中獲得認(rèn)同，并改變一直以來(lái)的業(yè)務(wù)操作模式?！?
“歸根結(jié)底，關(guān)鍵還是要看業(yè)務(wù)成本?！?
(來(lái)源：FT中文網(wǎng) 譯者/馬拉)
