為加強(qiáng)地方政府債務(wù)管理，規(guī)范地方政府一般債券發(fā)行等行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，財(cái)政部印發(fā)了《地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。近日，財(cái)政部國(guó)庫(kù)司有關(guān)負(fù)責(zé)人就地方政府一般債券發(fā)行管理有關(guān)問(wèn)題接受了記者采訪。
問(wèn)：《辦法》制定的背景是什么？
答：新《預(yù)算法》規(guī)定，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的省、自治區(qū)、直轄市的預(yù)算中必需的建設(shè)投資的部分資金，可以在國(guó)務(wù)院確定的限額內(nèi)，通過(guò)發(fā)行地方政府債券舉借債務(wù)的方式籌措?！秶?guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國(guó)發(fā)〔2014〕43號(hào)）提出，建立規(guī)范的地方政府舉債融資機(jī)制，地方政府舉債采取政府債券方式。沒(méi)有收益的公益性事業(yè)發(fā)展確需政府舉借一般債務(wù)的，由地方政府發(fā)行一般債券融資，主要以一般公共預(yù)算收入償還。為加強(qiáng)地方政府債務(wù)管理，規(guī)范地方政府一般債券發(fā)行等行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《預(yù)算法》和國(guó)發(fā)〔2014〕43號(hào)文，制定了《地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法》。
問(wèn)：《辦法》提出，一般債券由地方政府按照市場(chǎng)化原則自發(fā)自還，是如何考慮的？
答：近年來(lái)，財(cái)政部一直按照疏堵結(jié)合、“開前門、堵后門、筑圍墻”的思路，完善地方政府債務(wù)管理和債券發(fā)行機(jī)制。2009年起為實(shí)施好積極的財(cái)政政策，國(guó)務(wù)院同意地方政府在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)額度內(nèi)發(fā)行債券。當(dāng)時(shí)由于地方政府債券發(fā)行渠道尚未建立，2009年和2010年地方政府債券由財(cái)政部代理發(fā)行，代辦還本付息。2011年至2013年，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，上海等地區(qū)試點(diǎn)在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的額度內(nèi)自行發(fā)行債券，但仍由財(cái)政部代辦還本付息。代發(fā)代還和自發(fā)代還，在促進(jìn)地方政府債券順利發(fā)行的同時(shí)，也存在一些問(wèn)題，如發(fā)債主體和償債主體不完全一致，不利于強(qiáng)化地方政府償債責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，不利于建立規(guī)范合理的中央和地方政府債務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，2014年上海等10個(gè)地區(qū)開展了地方政府債券自發(fā)自還試點(diǎn)工作。
從2014年試點(diǎn)情況看，試點(diǎn)地區(qū)按照有關(guān)規(guī)定規(guī)范開展信用評(píng)級(jí)和信息披露，有利于推進(jìn)預(yù)算公開透明，改進(jìn)預(yù)算管理制度；按照市場(chǎng)化原則自行組織本地區(qū)政府債券發(fā)行、支付利息和償還本金，消除了代發(fā)代還和自發(fā)代還模式下發(fā)債主體和償債主體不完全一致的問(wèn)題，為建立規(guī)范合理的地方政府舉債融資機(jī)制積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。在總結(jié)分析2014年地方政府債券自發(fā)自還試點(diǎn)工作經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，按照新《預(yù)算法》和國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定，確定一般債券全部由地方政府按照市場(chǎng)化原則自發(fā)自還，發(fā)行和償還主體為地方政府，對(duì)創(chuàng)新和完善地方政府舉債融資機(jī)制、強(qiáng)化市場(chǎng)約束、控制和化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等具有重要意義。
問(wèn)：《辦法》與2014年地方政府債券自發(fā)自還試點(diǎn)辦法相比，主要進(jìn)行了哪些調(diào)整？
答：與2014年地方政府債券自發(fā)自還試點(diǎn)辦法相比，《辦法》主要進(jìn)行了以下主要調(diào)整：一是根據(jù)《預(yù)算法》和國(guó)發(fā)〔2014〕43號(hào)文，明確了地方政府一般債券的定義和還款來(lái)源。二是明確了省、自治區(qū)、直轄市依照國(guó)務(wù)院下達(dá)的限額舉借的債務(wù)，列入本級(jí)預(yù)算調(diào)整方案，報(bào)本級(jí)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)批準(zhǔn)。債券資金收支列入一般公共預(yù)算管理。三是豐富了債券期限品種，在2014年5年、7年和10年期品種基礎(chǔ)上，增加了1年和3年期品種，由地方政府根據(jù)資金需求和債券市場(chǎng)狀況等因素合理確定，但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過(guò)一般債券年度發(fā)行規(guī)模的30%。四是明確一般債券由地方政府按照市場(chǎng)化原則自發(fā)自還，遵循公開、公平、公正的原則，發(fā)行和償還主體為地方政府。五是進(jìn)一步完善債券發(fā)行定價(jià)機(jī)制，規(guī)定一般債券發(fā)行利率采用承銷、招標(biāo)等方式確定，采用承銷或招標(biāo)方式的，發(fā)行利率應(yīng)在承銷或招標(biāo)日前1至5個(gè)工作日相同待償期國(guó)債收益率基礎(chǔ)之上確定。六是積極擴(kuò)大一般債券投資者范圍，鼓勵(lì)社會(huì)保險(xiǎn)基金、住房公積金、企業(yè)年金、職業(yè)年金、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者在符合法律法規(guī)等相關(guān)規(guī)定的前提下，投資一般債券。七是明確對(duì)弄虛作假、存在違法違規(guī)行為的登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、承銷機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等，列入負(fù)面名單并向社會(huì)公示，并要求財(cái)政部駐各地財(cái)政監(jiān)察專員辦事處加強(qiáng)對(duì)一般債券發(fā)行、資金使用和償還等行為的監(jiān)督檢查。
問(wèn)：地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行方面的管理辦法為什么沒(méi)有同時(shí)印發(fā)？
答：國(guó)發(fā)〔2014〕43號(hào)文提出，有一定收益的公益性事業(yè)發(fā)展確需政府舉借專項(xiàng)債務(wù)的，由地方政府通過(guò)發(fā)行專項(xiàng)債券融資，以對(duì)應(yīng)的政府性基金或?qū)ｍ?xiàng)收入償還。專項(xiàng)債券是地方政府債券的一個(gè)新品種，在還款來(lái)源、項(xiàng)目管理、信息披露等方面與一般債券有較大區(qū)別。我們參照一般債券發(fā)行管理辦法，結(jié)合專項(xiàng)債券發(fā)行特點(diǎn)，充分聽取各方面意見，已基本完成了專項(xiàng)債券發(fā)行管理暫行辦法的擬定工作，待修改完善后盡快發(fā)布。
